【BT金融分析师】生物医药赛道持续大热，辉瑞股价大跌是被低估了吗？

作者：华尔街分析师Chris Markoch

来源：MarketBeat.com

摘要：辉瑞公司发布最新财报后，股票在午盘交易中下跌，但是海外分析师指出生物医药赛道依然是火热的赛道，辉瑞可能被低估。

辉瑞公司发布最新财报后，股票在午盘交易中下跌。该公司的每股收益为1.08美元，高于分析师预期的86美分，但营收数据让投资者望而却步。

辉瑞公司第四季度营收为238.4亿美元，略低于预期的241.2亿美元。然而，这也意味着该公司的收入也比全年预期低了约5亿美元。

但这是辉瑞股价下跌4.5%的原因吗？我不这么认为，而且我相信，聪明的投资者只要好好研究一下辉瑞，它的股票就会上涨。

这不算一份差劲的财报

尽管辉瑞的营收低于预期，但它的营收仍创纪录地超过800亿美元。此外，该公司给出了2022年全年盈利98 - 1020亿美元的指引。收益情况甚至更好。辉瑞预计全年每股收益在6.35美元至6.55美元之间。在这一预测的低端，是该公司2021年全年3.76美元总收益的68%。

我想，如果分析师要吹毛求疵的话，他们会指出，该公司在药物和医院的销售业绩缺乏亮点。事实上，如果剔除该公司与新冠相关的收益来源，收入下降了2%。

但在这一点上，投资者似乎过早得出了一个预先确定的结论。除非辉瑞在营收和净利润两方面都做得很好，否则它就会降低价格。

这对我们来说不是一个令人信服的论点。在跌至每股50美元以下后，该股似乎开始在日内反弹。

未来的医学前沿

当然，辉瑞公司获得创纪录利润和收益的主要原因是其新冠疫苗和药物系列产品。事实上，该公司表示，预计其新冠疫苗和新冠口服药Paxlovid销售收入将超过500亿美元。

任何有关新冠疫苗的讨论都会引起强烈反响。其中一个原因是在疫苗开发中使用了mRNA技术。的确，辉瑞与BioNTech和Moderna共同开发的疫苗是首个mRNA疫苗。

如果该公司的首个mRNA疫苗是用来防治罕见病的，我怀疑社会反响会截然不同。不过这也正是辉瑞正在关注的下一个mRNA应用领域。目前，该公司正与Beam Therapeutics合作，利用mRNA治疗肝脏、肌肉和中枢神经系统罕见病。

这就是我们认为分析师们遗漏的环节。如今，辉瑞的确能从新冠中获利。但疫苗已经表明，mRNA技术可以被有效利用。这就打开了"特制药物"的大门，这是我们一直努力追求的。

分析师仍看好辉瑞股票

在即将公布业绩的一个月里，辉瑞的目标价曾被多次上调。其中许多目标价都远远高于普遍预期目标价的每股58.56美元。

通常情况下，财报发布后的几周是分析师重新评估的时间。我们认为分析师们很可能会肯定辉瑞的乐观前景。这将利好辉瑞股票。

https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2021/12/06/heres-why-rivian-can-successfully-challenge-tesla-according-to-these-major-firms/