唯品会、得物的真假罗生门
相较于巨无霸的综合电商，特色电商的商业模式往往过于单薄，护城河通常也都不深。
文丨BT财经
近日，一则售假罗生门将 $唯品会(VIPS)$ 唯品会和得物推到了舆论的风口浪尖。
简单复盘下事情经过：一位消费者在唯品会上买了条Gucci腰带，想在得物上转手卖了。结果得物检测后告知，这条腰带为假货。对此，唯品会回应称确保是正品。
唯品会与得物都出具了第三方平台的鉴别证明为自己站台，而Gucci中国则将自己置身事外："暂不发表意见。"至今，谁是谁非、孰真孰假仍无从判定。
经过这次风波两家电商彻底杠上了，针锋相对互不退让。为什么消费者与平台的争端会最后发展成两个平台互撕？这背后不仅是一场名誉之战，更是一场生存之战。
唯品会：招牌被砸了？
这不是唯品会第一次陷入售假风波。
上一次闹得沸沸扬扬的还是2015年的假茅台事件。据消费者投诉，2015年12月8日唯品会"知名白酒特惠专场"中销售的茅台酒几乎均为假酒。12月31日，唯品会给出正式回应，对903位茅台酒消费者进行退货退款，并进行10倍补偿，但是整个回应过程只字未提"假货"二字，还将锅甩向了供货商。
茅台属于唯品会并不熟悉的领域，或许真被供货商摆了一道，但这次Gucci腰带事件，性质不一样，毕竟牵扯到了唯品会的根本。
2008年，唯品会成立。创始人是两位温州商人--沈亚和洪晓波，他们瞄准了当时品牌服装库存大量积压难以消化的痛点，切入进去做起了垂直电商。
也就是说，从一开始，唯品会打的就是"正品特卖"的招牌，将各大品牌商的尾货通过低价销往三四线城市。
凭借着"全网正品"的保证，加上"特价"的诱惑力，唯品会迅速突围。2012年，全年净营收同比增长204.7%，达6.92亿美元，并成功登陆美国纽交所，比阿里巴巴、京东、聚美优品上市都早了两年。
这也是为什么唯品会无论如何都不会承认平台所售Gucci腰带为"假货"，一旦成为事实，唯品会就彻底砸了自己的招牌，往后生意还怎么做？
毕竟前车之鉴就摆在眼前。聚美优品2014年赴美上市后，就一直陷入"假货""水货"的负面消息中，股价一路下跌，最终于去年遗憾退市。
售假风波的"杀伤力"已经显现在唯品会股价，受此影响唯品会的股价在4月7日-8日两天内就一下子被拉掉了16.8亿美元，跌幅接近10%。
就目前披露的信息而言，唯品会还有回旋的空间。虽然Gucci中国表示并没有向唯品会供货，但唯品会表示是通过海外渠道所得，国内专柜未必能确定其真伪。
不过，即使没有陷入信任危机，唯品会品牌特卖这"一招"也渐渐不好使了。
2012年后，阿里京东等综合电商纷纷推出了自己的特卖频道，比如淘宝的淘抢购、天猫的聚划算、京东的闪团、当当的尾品汇等等。
相比于综合电商，唯品会垂直电商的模式获取用户流量的成本更高，且营收结构较为脆弱，仅靠20%的品类获得80%的营业额。在综合电商自身庞大的用户群和资金优势的冲击下，唯品会的护城河有些守不住了。
唯品会也想过扩充品类，增加了百货、母婴类产品，试图带来新增长，但结果并不理想，反而导致库存成本和逆物流成本（退货成本）等各项支出大幅增加。
最终，唯品会还是选择退回到特卖这条路上来，在2018年特别强调"要做自己擅长的事"。
可以看到，唯品会很纠结，陷在"正品特卖"的困境之中--唯一的招牌要守住不能倒，但这个招牌又不比之前值钱了。
得物：没有撤退可言
虽同是电商，但得物与唯品会走的是完全不同的路子。
它的前身是毒APP，由虎扑联合创始人杨冰亲手创办，借着炒鞋热的东风，跻身成为估值超10亿美元的"社交电商"独角兽。
炒鞋可是一门大生意。在2019年顶峰时期，仅仅一个单日，26款热门球鞋的成交金额就曾高达4.5亿元，超过了同日新三板9431家公司的成交量！这个圈子里不乏各种财富神话，21岁年轻华裔Allen Kuo就是靠炒鞋实现年入百万的高调案例。
相比其他竞争对手，得物在炒鞋上有着先天优势。虎扑是全国最大的篮球社区，聚集了一大批球鞋爱好者，由虎扑孵化出来的毒可直接获得精准的种子用户和优质的社群文化。
唯品会瞄准的是尾货库存，而得物主打的是各大品牌的限量联名款潮鞋。一侧是百万级的庞大精准需求，另一侧是供给稀少、价格不菲的产品，得物自然而然就撬动起了巨大的利润空间。
与唯品会相同的是，得物的商业模式也建立在"正品"的基础上。
相比于其他二手转卖电商，得物多了一项服务--鉴定真伪。如果想要在得物平台上出售商品，需要先交保证金。只有通过正品鉴定，保证金才会予以退还。先鉴定，后发货，得物再向卖家收取成交价1%-5%不等的服务费。
凭借鉴定服务，得物不仅能赚两道钱，还因此被许多潮人奉为圭臬--有了得物鉴定证明，在其他平台转卖时价格都能高一点。据悉，截至2020年12月，得物平台线上鉴别数量已累计超过9000万。
同理，对于得物而言，此次Gucci腰带事件也毫无退路，发家致富的手艺被质疑了，行业地位也就不稳了。
不过，据媒体报道，得物的鉴定质量并不稳定：平均每天在线约50名鉴定师，有时一名鉴定师的日鉴定量就超过1000件，即使24小时连轴作业也就最多一分钟鉴定一件，工作量过大容易存在判断结果存疑。
此次风波过大，为了堵住"鉴定误差"的漏洞，得物还找了4家第三方鉴定平台，为自己背书，捍卫名誉的决心可见一斑。
得物是虎扑的突围之作。虎扑寻求上市多年未果，因为得物，才可以多一个故事能讲，去年5月还传出赴美上市的消息。但随着炒鞋热的降温以及监管力度的加强，光靠炒鞋进行二手抽佣和鉴定收费，得物恐怕难以长久撑起独角兽的名号，对虎扑上市的帮助或许也不及预期。
对此，2020年初，虎扑将"毒"更名为"得物"，开始不断扩充球鞋之外的潮流单品品类，比如服装、配饰、手表、美妆、手办等等。
此外，2020年末，得物还把触角伸向了金融领域，与第三方机构合作推出了消费分期贷"佳物分期"。目前尚未全面上线，仅对部分用户进行灰度测试。
由此可见，从炒鞋发家，到潮流业务多元化，再到试水分期消费，得物想要最大限度地挖掘年轻人的消费价值。数据显示，得物APP上"90后"在全平台用户中占比超过80%。
年轻人的市场，是虎扑能讲出的最有想象前景的故事，此战，得物不能退。
特色电商该如何生存？
唯品会位于垂直电商赛道，得物则属于社交电商赛道，虽然二者无法直接对标，但都是在一个特色产品领域做到了极致，且品牌货源均是其立身之本。为便于与阿里、京东、拼多多等综合电商作对比分析，B叔在此将二者不严谨地归类于"特色电商"。
相较于行业巨无霸的综合电商，特色电商的商业模式往往过于单薄，护城河通常也都不深。
投资人徐锋在接受媒体采访时曾表示，得物在每一个单品上获取的服务费和利润其实很少，而且对于上游的把控能力并不稳定。
也就是说，没有一手的货源，平台也就没有定价权，只能做个二道贩子，收入来源必须依靠成交量。而一旦遇到炒鞋等监管风险或者其他平台分流，成交量受到影响，营收增长就会陷入困境。因此，就不得不去尝试新的方向，这又会给自己带来新的风险。
唯品会曾尝试过自建物流。众所周知，物流是重资产，非常烧钱，京东就因为自建物流多年没能实现盈利。但唯品会又不得不去做这件事，因为自身商业模式决定了--特卖周期短，库存周转快，如果没有自建物流，配送时间过长，消费者的抢购热情会逐渐消磨。
2013年，唯品会成立了品骏物流，一年后建成了五大物流中心。虽然物流速度提升明显，但公司利润也在不断被侵蚀，2018年履约费用高达75亿元，而当年净利润仅为21.33亿元。
相比于品类丰富的京东，仅靠潮流服装这一品类，唯品会是难以撑起如此庞大的物流体系的。京东物流如今成长为估值超2500亿元的超级独角兽，即将上市；而品骏物流则于2019年底被迫停止运营。
不得不承认，在综合电商巨头的挤压之下，唯品会的表现还算出色：2020年第四季度已是连续第33个季度盈利，2020年全年营收首次破千亿，且净利润、活跃用户数、总订单数都增长三成以上。
但是，隐忧更大。营收增速已经跌至近十年最低，也是唯品会首次仅实现个位数的营收增速，仅为9.53%。
截至2021年4月9日美股收盘，阿里巴巴、京东和唯品会的市值分别为6054.2亿美元、1258.33亿美元和193.22亿美元，前两者市值分别是唯品会的31.3倍和6.5倍。再看近来迅速崛起的拼多多，市值已达1687.67亿美元，是唯品会的8.7倍。
如今，快手和抖音也都来势汹汹地加入电商战局，唯品会作为老牌电商，位子还能坐稳多久？
得物也在面临巨头的挑战。
最近，腾讯上架了潮流社区"嚯"，对标的正是得物。用户可以在嚯APP内的潮流社区分享自己的潮品和穿搭，可以浏览潮流资讯，也可以购物、出售，而嚯也会提供鉴定和质检服务。腾讯是社交领域的老大，嚯的流量与营销自然不用发愁。
此外，得物在抖音上做了大量投放，而如今抖音也玩起了电商，是否还会愿意为得物引流，这也要打一个问号。
像唯品会与得物这样的特色电商，必须在自己的立身之本上--也就是牢牢抓住上游品牌供应商--站稳脚跟，才能有一搏之力。然而，这一点也在经受考验。
唯品会是为服装行业消化库存而生的，但如今，"智慧供应链""柔性供应链"等概念被越来越多的服装企业接纳，上游企业越发注重自身的供应链效率。
综合电商巨头也在C2M赛道，比如阿里的犀牛智造、京东的京喜平台、拼多多的新品牌联盟，都是让制造商直接对接消费者，去掉了品牌商、代理商、经销商等中间渠道，既大幅减少库存，也压缩了产品价格。
这对于唯品会而言，将是最致命的打击，与上游的议价能力减弱，其尾货红利自然要逐渐见底。如今，唯品会除了加大营销、在各大综艺节目中刷脸来吸引用户之外，似乎还未找到更好的出路。
得物也面临着类似的困境。有网友戏言，得物真正的金主爸爸是耐克。但随着国外品牌不确定的政治立场风险不断增加，国内对于炒鞋风潮的进一步打压，得物几乎没有能拿得出手的第二业务。
不过，特色电商也无须过于悲观。
4月10日，阿里巴巴被罚款182.82亿，是2019年度境内销售额的4%，去年四季度净利润的1/3；更是中国互联网反垄断开出的最高金额罚单，仅次于欧盟对谷歌的罚款，位居全球第二，力度不可谓不大。
不少业内专家表示，此次亮剑，意味着中国互联网野蛮生长的时代结束了。这对于唯品会、得物这样的特色电商而言，是个利好消息。
巨头不能再像之前一样用流量和资金砸入各个细分赛道，进行摧枯拉朽式的霸占和垄断。虽然只是缚住了巨头的一小步，但对于腰部和创新企业而言，是大大的喘息空间。
只有不断地精细化管理，真正用服务去赢得市场，特色电商才能稳住一席之地，再去仔细思考接下来要如何开辟一条新的道路。
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