“马云背后的男人”孙正义陷银根压力,15年来首次年报亏损
资本市场没有常胜将军。
在这场由新冠疫情引发的全球市场剧烈动荡中,不少顶级投资者和富翁的财产损失都很惨淡,一边是"股神"巴菲特一个月就蒸发了800亿美元,另一边日本首富孙正义旗下有15家公司破产,不得不考虑出售阿里巴巴股票维持自身股价了。
昔日的投资帝国正陷入一轮又一轮投资失利、债务压身、金主撤资的窘境,还出现了15年来首次年报亏损。据软银集团4月13日在官网发布的2019财年预测公告,预计该财年经营亏损1.35万亿日元(约合125.2亿美元),投资亏损约为1.8万亿日元。
为了"自救",近日软银集团声明表示,将计划出售或变现高达4.5万亿日元(约合410亿美元)的资产,在其待售资产名单中,软银希望出售价值约为140亿美元左右的阿里巴巴股份。据其3月23日公布的股票回购计划显示,这次甩卖资产所得的现金将有2万亿日元用于软银集团普通股,回购后剩下的钱将用来偿还债务、回购债券和现金储备。
软银集团的孙正义被称为"马云背后的男人"。2000年,也就是阿里巴巴初创时期,他投资了2000万元美金给马云,之后又追加了几千万美金的资金,目前共持有阿里巴巴25%的股份,价值超过1200亿美元。
作为阿里巴巴第一大股东的软银集团,近几年先后巨额投资Uber、滴滴出行、头条、WeWork等80多家全球独角兽企业,企图通过巨额投资、疯狂烧钱抢占市场进行垄断性经营的模式实现"再造几个阿里巴巴的野心"。
然而,从去年开始,软银集团所投资的项目接连不利,对科技初创公司的巨额押注对公司产生了严重打击。
先是WeWork遭遇IPO失败,抹去软银集团几个月的所有收益,软银集团不得不持续向其投入一百多亿美元的资金,随后不得不宣布放弃针对WeWork 30亿美元股票收购的要约;再是OYO和Uber接连爆出巨额亏损;然后是曾注资几十亿美元的商业航天公司WorldVu(OneWeb)3月27日向美国破产法院申请破产保护......
有消息称,软银集团截至到去年底,负债额高达1730亿美元,其中一半的负债都是由旗下公司所产生。孙正义上个月在内部会议上直言,软银旗下将有15家公司或面临破产。
事实上,软银集团用于投资这些烧钱项目的钱全都是来自于其2016年开始募集的、规模高达1000多亿美元的软银愿景一期基金,其中的半数资金(450亿美元)都来自于沙特主权财富基金。
但由于全球股市崩盘、油价大跌,沙特主权财富基金不仅财富缩水,也对孙正义的投资水平开始存疑,已明确表示不会再对软银第二期的愿景基金投钱了。
有消息称,软银集团现在已经冻结了推出二期愿景基金的计划。也就是说,软银在烧光第一期愿景基金后,不仅没在项目上赚到钱,还断了资金来源。
对于焦头烂额的软银集团来说,一直以来的高杠杆率让此次危机更增添了风险。
据日本证券备案的文件显示,孙正义在今年3月份向多家银行抵押的软银股票总数升至2.8万亿股,在其直接控制的4.62亿软银股票中,股权抵押比例从2019年6月的48%,提高到了60%。在股份质押消息被爆出后的3月19日,软银集团的股价更是跌至四年来的低点,市值暴跌到510亿美元。
股价暴跌又会影响贷款额度和基金现金流操作。一般来说,按照质押比例,孙正义此举最多可以从银行借到所质押股票的市值70%的资金,但是如果软银股价继续大幅下跌,杠杆率上升到85%,那么银行就很大可能会要求他追加保证金。显然,在将个人资金投入一期愿景基金后,孙正义手上也没有多少现金流了。
目前,软银集团作为投资公司所持有的全部股票价值超过27万亿日元,其自身的股票总市值约为6万亿日元,与所持股票总价值相比起来自身市值被大幅低估。
为了改善市场的低估,软银将利用持有的资产,进行大胆的股票回购和负债压缩。孙正义称此举是该公司历史上最大的自有股票回购,意图改善软银集团股价的市场估值,以及买入公司债在内的负债削减,力争提高信用评级。