手机产业链3月需求回补 二季度考验刚刚开始

近来印度的疫情越来越备受国际间的关心，除了欧美担忧印度的诊疗资源没法控制疫情，会不停往外面输出外，印度应对疫情的调节行业动工生产与人员流通政策，也让印度的三大出入口行业遭到了影响：手机、糖、仿制药。

当前中国国内的手机供应链厂家复工情况都接近九成，并且近日出现了较多的急单，行业分析认为一般都是印度迁移出去的订单造成。

国内将首先复苏受疫情影响，市场对消费电子中下游需求期望悲观，2020年 3月电子指数涨跌幅为 20%，行业主流公司 3月份股票价格基本上都是下挫。欧美等国家地域疫情发展迅速,短期看来无论生产还是需求都较难迅速恢复到正常情况下状况。

国内市场销售占相对比较高的华为手机、OPPO、VIVO 等品牌需求复苏后,将推动中上游产业链二季度迎来业绩回暖。

我们认为，随着国内疫情的连续调节和消费者自信心的恢复，下一个时期泛消费的重点是弹性。

疫情对中下游需求的影响力度市场相对偏悲观,将来存有二季度绩效下修的可能。

而印度恰恰恰是安卓系统智能手机阵营的高成长市场，也是全球性第二大智能手机市场，印度市场的忽然冻结，磨练着世界安卓手机产业链厂家在二季度的总体规划。

好在最大的智能手机市场——中国已经迅速复苏，历经了上年的低迷时期后，如今国内产业呈现向好趋向。

假如说库存是支持一季度业绩的核心，那需求端压力会变成影响二季度业绩的核心，而这在新兴成长性市场已经显示。

"二季度可能会是今年表现相对差的时候，行业普遍已经有了这种认知。随着国内的逐步向好，欧美如今抗疫已有一定进展，市场后续会恢复转好。"方竞这样强调，真正要关心的是，订单调节后接下去假如一旦需求恢复，是否及时把产能跟得上。