近10年A股最大规模IPO在即 邮储银行备战股价保卫战

2010年以来规模最大A股IPO发行箭在弦上，邮储银行正在极力备战股价保卫战，罕见的"绿鞋"即超额配售机制也再现市场。

本次邮储银行罕见地引入超额配售选择权，即"绿鞋"机制。中泰证券称，如果邮储银行在上市后30天之内，股价出现低于发行价的情况，将最多有43亿的"绿鞋"资金入场。"绿鞋"规模为初始发行规模的15%，（按发行价测算金额约42.669亿元），若绿鞋全额行使，则发行总股数将扩大至59.48亿股，约占发行后总股本的比例为6.84%(超额配售选择权全额行使后)。

为力保股价，邮储银行还安排了战略配售，其战略配售数量约占发行总量的40%，获配股票锁定期不低于12个月。同时，邮储银行还作出了稳定股价承诺，发行文件披露，在上市后三年内，若邮储银行A股收盘价格连续20个交易日低于最近一期财报每股净资产，则触发控股股东增持计划。

11月28日，根据邮储银行发布的《网上发行申购情况及中签率公告》显示，回拨机制启动后，本次网上发行的最终中签率为1.2591%。此次邮储银行的网上中签率，创下了2016年信用申购制度实施以来的最高纪录。

高中签率背后一方面是A股打新收益的下降，导致投资者对邮储银行的申购热情有所消减。银行股频频出现破发现象，继渝农商行上市10个交易日破发后，浙商银行在上市首日告破发，盘中最低价已击穿发行价。截至28日收盘，浙商银行股价仅为4.75元/股，依旧低于发行价。

另一方面是创纪录的发行规模。27日，邮储银行发布公告称，预计发行人募集资金总额为284.47亿元，发行规模为51.72亿股，约占发行后总股本的比例为6.00%(超额配售选择权行使前)，全部为公开发行新股，不设老股转让，为2010年以来规模最大的A股IPO发行，总体发行规模近浙商银行的三倍。